तरलता को बैलेंस शीट की परिसंपत्तियों और देनदारियों के ऐसे अनुपात के रूप में समझा जाता है, जो वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ अल्पकालिक दायित्वों का समय पर कवरेज सुनिश्चित करता है। दूसरे शब्दों में, यदि कोई कंपनी अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने में सक्षम है तो उसे तरल माना जाता है। अचल संपत्तियां, जब तक कि उन्हें आगे पुनर्विक्रय के उद्देश्य से हासिल नहीं किया जाता है, ज्यादातर मामलों में उत्पादन प्रक्रिया में उपयोग की आवश्यकता और बहुत कठिन परिस्थितियों के कारण उद्यम के ऋण का भुगतान करने के लिए उपयोग नहीं किया जा सकता है।

तरलता की डिग्री के अनुसार, मौजूदा परिसंपत्तियों की वस्तुओं को सशर्त रूप से विभाजित किया जा सकता है (क्योंकि यह विशिष्ट स्थितियों पर निर्भर करता है):

लिक्विड फंड जो तुरंत बिक्री के लिए तैयार हैं ( नकद, अत्यधिक तरल प्रतिभूति);

उद्यम के निपटान में तरल निधि

(किसी स्थिर उद्यम से प्राप्य खाते वित्तीय स्थितिवस्तु-भौतिक संपत्तियों के भंडार के साथ);

इलिक्विड फंड (संदिग्ध) प्राप्य खाते, तैयार उत्पाद, आस्थगित व्यय)।

बदले में, अल्पकालिक देनदारियां तात्कालिकता की अलग-अलग डिग्री की हो सकती हैं।

सबसे अत्यावश्यक दायित्व, जिनका भुगतान चालू माह में देय है, की तुलना सबसे अधिक तरल संपत्ति (प्रथम समूह) से की जाती है। वर्तमान देनदारियों के उजागर हिस्से की तुलना कम तरल संपत्तियों (दूसरे समूह) से की जाती है।

अन्य अल्पकालिक देनदारियों की तुलना तीसरे समूह की वस्तुओं से की जाती है।

वित्तीय प्रबंधन के अभ्यास में, तरलता संकेतकों की प्रणालियों का उपयोग किया जाता है।

सबसे महत्वपूर्ण हैं:

1. तात्कालिकता या पूर्ण तरलता अनुपात;

2. गंभीर तरलता अनुपात);3. वर्तमान या कुल तरलता अनुपात। (21)

1. तात्कालिकता या पूर्ण तरलता अनुपात दर्शाता है कि उद्यम के वर्तमान ऋण का कितना हिस्सा सबसे अधिक तरल संपत्तियों का उपयोग करके चुकाया जा सकता है। अनुशंसित मान 0.2 से 0.5 तक है।मल=

(डीएस + एफवीकेआर)/ केओकहाँ

मल- पूर्ण तरलता अनुपात;

डी एस- नकद;

अनुशंसित मान 0.2 से 0.5 तक है। 2006=1463/18459 =0,079;

अनुशंसित मान 0.2 से 0.5 तक है। 2007 = 4338/25699 = 0,17;

अनुशंसित मान 0.2 से 0.5 तक है। 2008 = 6387/31425 = 0,20

निष्कर्ष: पूर्ण तरलता अनुपात मानक मूल्य के करीब पहुंच रहा है। यदि 2012 की शुरुआत में कंपनी अपने अल्पकालिक दायित्वों का केवल 7.9% भुगतान कर सकी, तो 2014 की शुरुआत में यह पहले से ही 20% थी। अनुपात में वृद्धि का कारण नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश में 4.36 गुना की वृद्धि (तालिका 4 से) है। यह संभावना नहीं है कि सभी लेनदार एक ही समय में अपने दीर्घकालिक दावे प्रस्तुत करेंगे। विश्लेषण की गई अवधि के दौरान, परिकलित संकेतक बढ़ता है, जो उद्यम की स्थिति के स्थिरीकरण का संकेत देता है।

वहीं, बैंक ऋण 3.16 गुना बढ़ गया।

2. महत्वपूर्ण तरलता अनुपात देनदारियों के उस हिस्से की विशेषता है जिसे न केवल नकदी से चुकाया जा सकता है, बल्कि भेजे गए उत्पादों और किए गए कार्यों के लिए अपेक्षित राजस्व से भी चुकाया जा सकता है। समायोजित तरलता अनुपात का अनुशंसित मूल्य 1 से कम नहीं है।केसीएल =((22)

1. तात्कालिकता या पूर्ण तरलता अनुपात दर्शाता है कि उद्यम के वर्तमान ऋण का कितना हिस्सा सबसे अधिक तरल संपत्तियों का उपयोग करके चुकाया जा सकता है। टीए-एमपीजेड)/केओके.सी.एल

- महत्वपूर्ण तरलता अनुपात;प्रादेशिक सेना

- मौजूदा;एमपीजेड

डी एस

टीए-एमपीजेड)/केओ 2012 = 19430-14851/18459 =0,25

टीए-एमपीजेड)/केओ 2013= 26669-18924/25699 =0,30

टीए-एमपीजेड)/केओ 2014 = 32083-24444/31425 = 0,24

- सूची;

निष्कर्ष: समीक्षाधीन अवधि के दौरान, महत्वपूर्ण तरलता अनुपात का मूल्य व्यावहारिक रूप से नहीं बदला और मानक से नीचे (1 से कम) बना हुआ है। 2013 की शुरुआत में अनुपात में वृद्धि इस अवधि के दौरान मौजूदा परिसंपत्तियों में प्राप्तियों की हिस्सेदारी में वृद्धि का संकेत देती है, जिसने उद्यम की वित्तीय स्थिरता पर प्रतिकूल प्रभाव डाला।

2014 की शुरुआत में अनुपात में 0.24 की कमी से पता चलता है कि वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में प्राप्य का हिस्सा कम हो गया है, जो एक अनुकूल प्रवृत्ति है, और यह अल्पकालिक देनदारियों के हिस्से में वृद्धि को भी दर्शाता है। 3. वर्तमान या कुल तरलता अनुपात। यह गुणांक उद्यम की भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जिसका मूल्यांकन न केवल लेनदारों के साथ समय पर निपटान और अनुकूल बिक्री के अधीन किया जाता हैतैयार उत्पाद

, बल्कि भौतिक कार्यशील पूंजी के तत्वों की बिक्री भी। (23)

1. तात्कालिकता या पूर्ण तरलता अनुपात दर्शाता है कि उद्यम के वर्तमान ऋण का कितना हिस्सा सबसे अधिक तरल संपत्तियों का उपयोग करके चुकाया जा सकता है। वर्तमान या सामान्य तरलता अनुपात का अनुशंसित मूल्य कम से कम 2 है। - केटीएल = टीए/केओ केटीएल;

- महत्वपूर्ण तरलता अनुपात;प्रादेशिक सेना

डी एसगुणक

वर्तमान या सामान्य तरलता अनुपात का अनुशंसित मूल्य कम से कम 2 है। 2012 =19430/18459 = 1,05

वर्तमान या सामान्य तरलता अनुपात का अनुशंसित मूल्य कम से कम 2 है। 2013 = 26669/25699 = 1,04

वर्तमान या सामान्य तरलता अनुपात का अनुशंसित मूल्य कम से कम 2 है। 2014= 32083/31425 = 1,02

निष्कर्ष: वर्तमान या कुल तरलता अनुपात का मूल्य मानक (2 से कम) से नीचे है, लेकिन यह 1 से अधिक है - यह इंगित करता है कि कंपनी के पास अपने स्रोतों से उत्पन्न एक निश्चित मात्रा में मुफ्त धन है।

यदि गुणांक मान 1 से कम था, तो इसका मतलब उद्यम के लिए उच्च स्तर का जोखिम होगा। इसी समय, गुणांक का मूल्य 1 के करीब है, अर्थात, वर्तमान संपत्ति अल्पकालिक देनदारियों से बहुत अधिक नहीं है।

इसे ध्यान में रखा जाना चाहिए, क्योंकि इस मामले में अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए सभी मौजूदा संपत्तियों को तत्काल नहीं बेचा जा सकता है, और इससे उद्यम के लिए उच्च स्तर का जोखिम होता है। अपने अल्पकालिक दायित्वों को समय पर पूरा करने के लिए मुफ्त संसाधनों की मात्रा बढ़ाना आवश्यक है।

सभी गणना परिणाम तालिका में दिए गए हैं। 12.

तालिका12

तरलता प्रबंधन त्वरित (या त्वरित) तरलता अनुपात वित्तीय दायित्वों के हिस्से को दर्शाता है जिसे उपलब्ध नकदी और अल्पकालिक प्रतिभूतियों की बिक्री के माध्यम से चुकाया जा सकता है। यह इस बात से निर्धारित होता है कि संगठन के स्वामित्व वाली संपत्ति को कितनी जल्दी धन में परिवर्तित किया जा सकता है।एक उच्च-स्तरीय अनुपात वित्तीय जोखिमों की महत्वहीनता और तीसरे पक्ष के स्रोतों से अतिरिक्त धन आकर्षित करने की क्षमता को दर्शाता है, क्योंकि मौजूदा ऋणों को कवर करने में कोई समस्या नहीं है। इसकी गणना एक विशिष्ट तिथि (या तिथियों, यदि आपको परिवर्तनों की गतिशीलता की पहचान करने की आवश्यकता है) के लिए की जाती है।

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मुक्त करने के लिए यह गुणांक, सबसे पहले, कंपनी के लिए नहीं, बल्कि उसके भागीदारों के लिए दिलचस्पी का है जो ऋण प्रदान करने में सक्षम हैं। लेकिन संगठन के भीतर अर्थों की सही व्याख्या के साथ इस जानकारी का उपयोग भी किया जा सकता है। मुख्य बात गणना के लिए सही और सटीक जानकारी का उपयोग करना है।इसका सार क्या है

किसी उद्यम की तरलता एक स्थिर मूल्य नहीं है, इसलिए प्राप्त परिणाम का हमेशा गतिशीलता में विश्लेषण किया जाता है (पिछली अवधि के संकेतकों से अंतर प्रकट होते हैं)।

किसी भी तरलता अनुपात की गणना उद्यम की संपत्ति परिसंपत्तियों के संबंध में की जाती है।

संभावित बिक्री गति के आधार पर, वे हो सकते हैं:

त्वरित तरलता अनुपात परिसंपत्तियों के पहले दो समूहों पर केंद्रित है। गणना में वर्तमान तरलता का निर्धारण करते समय ध्यान में रखी गई सूची शामिल नहीं है, क्योंकि जबरन बिक्री उन्हें बेहद लाभहीन बना सकती है।

कम्प्यूटेशनल संचालन को सरल बनाने के लिए, आप प्रचलन में संपत्तियों की मात्रा से इन्वेंट्री की मात्रा को हटा सकते हैं। त्वरित अनुपात का व्यापक रूप से रूसी और विदेशी कंपनियों में उपयोग किया जाता है, साथ ही वर्तमान अनुपात भी।

यह माना जाता है कि इन दोनों संकेतकों की वृद्धि उद्यम की अपने दायित्वों को पूरा करने की क्षमता में सुधार को दर्शाती है। लेकिन मूल्यों का अत्यधिक उच्च स्तर इस तथ्य के कारण हो सकता है कि कार्यशील पूंजी का उपयोग बहुत ही अकुशलता से किया जाता है। फ़ीड में, सीबीएल 0.6 से 1.0 तक होता है, और इष्टतम 0.8 है। यह मौद्रिक संपत्तियों को ऋणों की भरपाई के लिए पर्याप्त बताता है।

निर्दिष्ट सीमा के भीतर गिरना पर्याप्त नहीं हो सकता है। यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि तरल माने जाने वाले फंड का कौन सा हिस्सा प्रस्तुत किया जाता है, जिनमें से कुछ का समय पर संग्रह करना मुश्किल है। यदि महत्वपूर्ण है, तो दी गई परिस्थितियों में अनुपात अधिक होना चाहिए।

त्वरित तरलता के अलावा, निम्नलिखित प्रकार की तरलता को भी ध्यान में रखा जा सकता है:

निरपेक्ष	केएएल तरलता के स्तर का सबसे कठोर मूल्यांकन है (दूसरा नाम "एसिड टेस्ट" है)। यह मूल्य अत्यधिक तरल संपत्तियों और गैर-वर्तमान देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) से प्राप्त होता है। डेटा, अन्य मामलों की तरह, बैलेंस शीट से प्राप्त किया जाता है, लेकिन केवल नकदी और अनिवार्य रूप से समान फंड के बारे में जानकारी का उपयोग किया जाता है। सीएएल नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश की राशि और मौजूदा देनदारियों के अनुपात के बराबर है। पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं में, यह संकेतक लगभग कभी नहीं पाया जाता है, लेकिन 2019 में रूसी संघ के मानकों के अनुसार, यह 0.2 से अधिक होना चाहिए।
मौजूदा	वर्तमान तरलता अनुपात की गणना वर्तमान संपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के अनुपात के माध्यम से की जाती है। इसका कार्य यह निर्धारित करना है कि क्या कोई उद्यम, केवल वर्तमान परिसंपत्तियों पर निर्भर होकर, वर्तमान देनदारियों से छुटकारा पा सकता है। सीटीएल का सामान्य स्तर 2 और उससे ऊपर है। यह आंकड़ा सबसे अधिक बार दिखाई देता है नियमोंआरएफ. वैश्विक समुदाय के लिए, यह 1.5 से 2.5 तक हो सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि हम किस विनिर्माण उद्योग के बारे में बात कर रहे हैं। यदि केटीएल 1 से कम है, तो वित्तीय जोखिम बहुत अधिक हैं और कंपनी चालू खातों पर भुगतान करने में सक्षम नहीं है। केवल अतार्किक पूंजी संरचना के मामले में ही मूल्य तीन से ऊपर बढ़ता है।
मध्यवर्ती	मध्यवर्ती तरलता अनुपात से संबंधित मद उच्च तरलता वाली परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के अनुपात से निर्धारित होती है। केबीएल की तरह, नुकसान से बचने के लिए इसकी गणना इन्वेंट्री को ध्यान में रखे बिना की जाती है।

बुनियादी नियम

इसका आदर्श और अर्थ

सीबीएल के लिए, एक से अधिक मान आदर्श है। संकेतक में वृद्धि मध्यम अवधि में उद्यम की सॉल्वेंसी में वृद्धि का संकेत देती है। अत्यधिक उच्च तरलता किसी कंपनी को लाभहीन बना देती है, लेकिन अतिरिक्त की अवधारणा प्रत्येक व्यक्तिगत कंपनी के लिए अद्वितीय होती है और व्यक्तिगत रूप से निर्धारित होती है।

इसका उपयोग सीबीएल के अलावा भी किया जा सकता है एक पूरी श्रृंखलागुणांक निर्धारण: वर्तमान, पूर्ण और कुल तरलता। कंपनी में मामलों की स्थिति की सटीक तस्वीर प्राप्त करने के लिए ये सभी आवश्यक हैं।

गणना कैसे करें

त्वरित तरलता और उसका अनुपात अत्यधिक और शीघ्र तरल संपत्तियों की हिस्सेदारी और नकद ऋण की राशि के अनुपात के माध्यम से निर्धारित किया जाता है जिसे अगले 12 महीनों में चुकाया जाना चाहिए। इस अनुपात में, अंश अल्पकालिक प्राप्य और समान नकद निवेश से जुड़े फंड हैं।

त्वरित तरलता अनुपात की गणना में निम्नलिखित सूत्र का उपयोग शामिल है:

केएसएल = ए1/(पी1+ केजेडके)

फॉर्म नंबर 1 के अनुसार बैलेंस शीट का सही विश्लेषण करने के लिए, दौरान प्राप्त जानकारी अंतिम तीनसाल। प्राप्त संकेतकों के सबसे सटीक मूल्यांकन के लिए, यह सुनिश्चित करना हमेशा आवश्यक होता है कि सभी वित्तीय निवेश विश्वसनीय हों।

उच्च स्तर की तरलता वाला एक दस्तावेज़ जो एक वर्ष से कम समय से प्रचलन में है, उसका उपयोग अल्पकालिक निवेश के रूप में किया जा सकता है। आप प्रतिभूतियों की विश्वसनीयता सुनिश्चित किए बिना खरीदकर, असत्यापित देनदारों की संख्या में वृद्धि करके संकेतकों में वृद्धि को प्रभावित कर सकते हैं।

दुर्भाग्य से, परिणामी प्रभाव लंबे समय तक नहीं रहेगा, क्योंकि पुनर्विक्रय के दौरान कंपनी को नए खरीदार खोजने के लिए बहुत अधिक पैसा और प्रयास खर्च करने की आवश्यकता होगी। लाभ अंततः शून्य या ऋणात्मक हो जाएगा।

शोधनक्षमता पर प्रभाव

एक निश्चित तिथि के लिए KBL दर्शाता है:

एक या अधिक के मान के साथ

माना कानूनी इकाईयदि आवश्यक हो, तो उपलब्ध वित्त का उपयोग करके वर्तमान ऋणों की पूरी सूची का तत्काल भुगतान कर सकते हैं। यदि गुणांक कम से कम आंशिक रूप से एक से अधिक है, तो धन का एक निश्चित हिस्सा उद्यम के निपटान में रहेगा।

जब मान एक से कम हो

विचाराधीन कानूनी इकाई के पास केवल अपने स्वयं के धन का उपयोग करके मौजूदा ऋणों को तत्काल चुकाने की क्षमता नहीं है। दरअसल, सीएफएल, जो 0.7-1 की रेंज में उतार-चढ़ाव करता है, सामान्य माना जाता है, क्योंकि बहुत से लोग कर्ज लेकर व्यापार करते हैं। जब संकेतक 0.7 से कम हो तो आपको चिंता करने की ज़रूरत है। विशेष रूप से गंभीर स्थिति तब उत्पन्न होती है जब अंश से प्राप्त राशि मुख्य रूप से प्राप्य से बनी होती है। यदि आप विभिन्न रिपोर्टिंग तिथियों के लिए निर्धारित गुणांकों की तुलना करते हैं, तो आप सामान्य गतिशीलता निर्धारित कर सकते हैं, जो आपको बताएगा कि उद्यम की सॉल्वेंसी के साथ वास्तव में क्या हो रहा है: जब सीबीएल बढ़ता है, तो यह बढ़ता है, और जब यह घटता है, तो यह घटता है।

विस्तृत सूत्र

त्वरित तरलता अनुपात की गणना के लिए एक सरलीकृत (सामान्य) विधि ऊपर बताई गई थी।

इस सूचक को निर्धारित करने के लिए यहां एक अधिक विस्तृत अभिव्यक्ति दी गई है:

केबीएस = (डीजेडके + ओडी + एफवीके) / (ओजेडके + केजेडके + पीओके)

इस प्रकार समझा गया:

त्वरित अनुपात को कौन से कारक प्रभावित करते हैं?

सीबीएल निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि यह मुख्य रूप से किस डेटा पर निर्भर करता है।

सूचक तब बढ़ेगा जब:

• बढ़ती नकदी शेष;
• अल्पकालिक वित्तीय निवेश की हिस्सेदारी बढ़ाना;
• 12 महीनों के भीतर प्राप्त प्राप्य की मात्रा में वृद्धि;
• अल्पकालिक ऋणों की हिस्सेदारी कम करना;
• लेनदारों के अल्पकालिक और अन्य ऋणों को कम करना।

सीएफएल के स्तर को बढ़ाने के लिए, आपको भंडार में रखे गए अपने स्वयं के वित्त के कारोबार में तेजी लाने के तरीके विकसित करने चाहिए, उदाहरण के लिए, शेयर जारी करके या अन्य उद्यमों को अल्पकालिक ऋण प्रदान करके।

निम्नलिखित का उपयोग करके टर्नओवर में तेजी सुनिश्चित की जा सकती है: ग्राहकों को छूट के साथ प्रोत्साहित करना (या प्रदान करना)। वाणिज्यिक ऋण), यदि समझौते की शर्तों का पालन नहीं किया जाता है तो समय पर भुगतान, या जुर्माना और जुर्माने का भुगतान किया जाएगा।

मूल्य योजना

केबीएल - त्वरित तरलता अनुपात। अल्पकालिक प्राप्य, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और नकदी और वर्तमान देनदारियों की राशि के अनुपात के माध्यम से व्यक्त किया गया। आपको उस गति का वर्णन करने की अनुमति देता है जिसके साथ एक उद्यम उच्च और मध्यम तरलता की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों का उपयोग करके अपने अल्पकालिक ऋणों को समाप्त कर सकता है।

परिणामों का विश्लेषण

गंभीर तरलता अनुपात - परिभाषा

क्रिटिकल लिक्विडिटी अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जो अत्यधिक तरल वर्तमान परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के अनुपात के बराबर है। इसकी गणना के लिए डेटा कंपनी की बैलेंस शीट है। वर्तमान तरलता के विपरीत, परिसंपत्तियों की संरचना में इन्वेंट्री को ध्यान में नहीं रखा जाता है, क्योंकि यदि उन्हें बेचने के लिए मजबूर किया जाता है, तो नुकसान सभी में सबसे बड़ा हो सकता है कार्यशील पूंजी.

गंभीर तरलता अनुपात - यह क्या दर्शाता है

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात किसी उद्यम की तरलता का अधिक कठोर मूल्यांकन है। इस अनुपात को "एसिड टेस्ट" भी कहा जाता है और इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों के केवल उस हिस्से का उपयोग करके की जाती है - नकदी, विपणन योग्य प्रतिभूतियां और प्राप्य खाते - जो वर्तमान देनदारियों से मेल खाते हैं:

यह अनुपात दर्शाता है कि यदि स्थिति वास्तव में गंभीर हो जाती है तो वर्तमान दायित्वों का भुगतान करना कितना संभव होगा, जबकि इस धारणा से आगे बढ़ते हुए कि इन्वेंट्री का कोई परिसमापन मूल्य नहीं है। इस अनुपात का सही मूल्यांकन करने के लिए प्रतिभूतियों और प्राप्य की गुणवत्ता स्थापित करना आवश्यक है। अविश्वसनीय प्रतिभूतियों की खरीद और संदिग्ध देनदारों की संख्या में वृद्धि त्वरित अनुपात की गणना करते समय एक अनुकूल प्रभाव पैदा कर सकती है। लेकिन इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि ऐसी प्रतिभूतियों को बेचते समय कंपनी को नुकसान होगा, और प्राप्तियों का बिल्कुल भी भुगतान नहीं किया जाएगा या काफी लंबी अवधि के बाद चुकाया जाएगा, जो भुगतान न करने के समान है।

तरलता अनुपात न केवल उद्यम के प्रबंधन के लिए, बल्कि विश्लेषण के बाहरी विषयों के लिए भी रुचिकर है:

• पूर्ण तरलता अनुपात - कच्चे माल और आपूर्ति के आपूर्तिकर्ताओं के लिए;
• महत्वपूर्ण तरलता अनुपात - बैंकों के लिए;
• वर्तमान अनुपात - निवेशकों के लिए.

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात - सूत्र

गुणांक की गणना के लिए सामान्य सूत्र:

परिसंपत्तियों और देनदारियों के समूहों के लिए गणना सूत्र:

कहाँ ए 1- सबसे अधिक तरल संपत्ति;ए2- शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति;पी1- सबसे ज़रूरी दायित्व;पी2- अल्पकालिक देनदारियां

बैलेंस शीट डेटा के आधार पर गणना सूत्र:

कहाँ पृ.240, पृ.250, पृ.260वगैरह। - बैलेंस शीट लाइनें (फॉर्म नंबर 1)

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात - मूल्य

गुणांक का सामान्य मान 0.7-1 की सीमा में आता है। हालाँकि, यह अपर्याप्त हो सकता है यदि तरल निधि का एक बड़ा हिस्सा प्राप्य राशि से बना हो, जिसका एक हिस्सा समय पर एकत्र करना मुश्किल है। ऐसे मामलों में, उच्च अनुपात की आवश्यकता होती है।

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात का उपयोग करके, उद्यम में नकदी की अनुमेय मात्रा निर्धारित की जाती है, जिसके नीचे यह नहीं गिर सकती।

मानक स्तर जिसके द्वारा महत्वपूर्ण तरलता अनुपात को विनियमित किया जाता है वह 0.1-0.3:1 है।

तरलता अनुपात को समझने के लिए, आपको उद्योग में समान संगठनों के साथ तुलना करने या संबंधित उद्यम पर प्रवृत्ति विश्लेषण करने की आवश्यकता है। तरलता विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, वित्तीय प्रबंधक को आमतौर पर पारंपरिक सवालों का सामना करना पड़ता है। क्या उद्यम में तरलता बढ़ रही है या घट रही है? क्या उद्योग जगत में हो रहे बदलाव अनुकूल हैं? या तरलता बढ़ाने के लिए संगठन के वित्तीय ब्लॉक में क्या करने की आवश्यकता है? यदि किसी संगठन का "चालू" अनुपात कम है, तो उसमें तरलता का अभाव है, अर्थात। यह चालू परिसंपत्तियों में अपने निवेश को कम नहीं कर सकता है और परिपक्व देनदारियों को कवर करने के लिए नकदी प्रदान नहीं कर सकता है। इसके बजाय, इसे परिचालन आय और वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों पर निर्भर रहना चाहिए।

यह माना जाना चाहिए कि ये अनुपात हमें केवल बहुत ही मोटे रूप में तरलता का आकलन करने की अनुमति देते हैं। और यहाँ क्यों है. मौजूदा परिसंपत्तियों में निवेश की मात्रा और संगठन की उन निवेशों को कम करने और बिलों का भुगतान करने की क्षमता दो अलग-अलग चीजें हैं। यदि बिक्री में गिरावट नहीं होती है, तो प्राप्य खातों और इन्वेंट्री को कम करने से आमतौर पर लाभ, बिक्री और उत्पादन दक्षता पर असर पड़ता है। किसी संगठन द्वारा परिपक्वता के करीब पहुंच रहे दायित्वों का भुगतान करने के लिए अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के महत्वपूर्ण शेयरों को बेचने की संभावना नहीं है।

2.3.4. धन परिसंचरण का वेग. धन संचलन का वेग किसी संगठन के दैनिक बिक्री राजस्व के लिए धन और नकद समकक्षों का अनुपात है।

इस मान का आकलन कैसे करें. माना नकद कारोबार दर 40 दिन है। इस मूल्य का अनुमान लगाना कठिन है। आज एक बात स्पष्ट है: संगठनों को नकदी की आवश्यकता है। उन्हें अक्सर बैंक ऋणों की भरपाई के लिए बड़ी रकम की आवश्यकता होती है। इसके अलावा, व्यापार योग्य प्रतिभूतियाँ कंपनी के लिए तरलता का एक महत्वपूर्ण स्रोत हो सकती हैं। किसी कंपनी के पास कितनी नकदी होनी चाहिए यह सवाल अक्सर व्यापक वित्तीय नीतियों से निकटता से जुड़ा होता है। हालाँकि, 40 दिनों से अधिक की नकद बिक्री पर्याप्त प्रतीत होती है। सामान्य तौर पर सवाल यह है कि किसी संगठन के पास कितना पैसा होना चाहिए? आप निश्चित रूप से उत्तर देंगे: "बहुत कुछ।" लेकिन यदि आप अपने लिए अतिरिक्त धनराशि निवेश करने का कार्य निर्धारित करते हैं ताकि वे आय उत्पन्न करें, तो आपका उत्तर संभवतः बदल जाएगा। आप नकदी की वह मात्रा निर्धारित करने का प्रयास करेंगे जो कंपनी को महत्वपूर्ण तरलता की गारंटी देगी।

वर्तमान में धनराशि की राशि पर निर्णय मुख्यतः विश्लेषण एवं प्रस्तावों के आधार पर किया जाता है। हम आपको दो विश्लेषणात्मक तकनीकों की पेशकश कर सकते हैं: सबसे पहले, आने वाले दो हफ्तों में भुगतान को कवर करने के लिए नकदी की मात्रा निर्धारित करें, जिसके लिए हम नकदी प्रवाह पूर्वानुमान और नकदी बजट तैयार करते हैं; दूसरे, तीन सप्ताह के लिए नियोजित खर्चों की राशि में धनराशि की न्यूनतम राशि निर्धारित करें, जिसमें अप्रत्याशित बड़े खर्चों के लिए धनराशि जोड़ें।

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात संगठन की अनुमानित सॉल्वेंसी को दर्शाता है, जो देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन है, अर्थात। प्राप्तियों के पूर्ण पुनर्भुगतान के अधीन, कंपनी निकट भविष्य में वर्तमान ऋण का कितना हिस्सा कवर कर सकती है।

सामान्य सीमा Kk.l. ≥ 1 का अर्थ है कि वर्तमान गतिविधियों से नकदी और भविष्य की प्राप्तियों में वर्तमान ऋण शामिल होने चाहिए। महत्वपूर्ण तरलता अनुपात के स्तर को बढ़ाने के लिए, स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक ऋण और उधार के साथ इन्वेंट्री के प्रावधान में वृद्धि को बढ़ावा देना आवश्यक है, जिसके लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी में वृद्धि करना, दीर्घकालिक ऋण आकर्षित करना आवश्यक है। और उधार और यथोचित रूप से इन्वेंट्री के स्तर को कम करें। महत्वपूर्ण तरलता अनुपात उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिरता को सबसे सटीक रूप से दर्शाता है।

विश्लेषण के अंतिम चरण में, वर्तमान तरलता अनुपात, या कवरेज अनुपात की गणना की जाती है, जिसे सभी मौजूदा परिसंपत्तियों (वर्तमान परिसंपत्तियों) के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है - (बैलेंस शीट की धारा II) अर्जित परिसंपत्तियों पर वैट घटाकर (पी) 220) और प्राप्य, जिनका भुगतान रिपोर्टिंग तिथि (पंक्ति 230) के 12 महीने से अधिक समय के बाद, वर्तमान देनदारियों (पंक्ति 610 + 620+ + 630) के लिए अपेक्षित है।

पिछले अनुपात की गणना के लिए उपयोग की जाने वाली संपत्ति की मात्रा इन्वेंट्री की मात्रा (बैलेंस शीट की पंक्ति 210) से बढ़ जाती है। वर्तमान अनुपात दर्शाता है कि वर्तमान परिसंपत्तियां किस हद तक अल्पकालिक देनदारियों को कवर करती हैं।

केटीएल= ; (1.11)

यह संगठन की भुगतान क्षमताओं की विशेषता है, जिसका मूल्यांकन न केवल देनदारों के साथ समय पर निपटान और तैयार उत्पादों की अनुकूल बिक्री के अधीन किया जाता है, बल्कि यदि आवश्यक हो तो भौतिक वर्तमान परिसंपत्तियों के अन्य तत्वों की बिक्री भी की जाती है। कवरेज अनुपात का स्तर उत्पादन के उद्योग, उत्पादन चक्र की लंबाई, इन्वेंट्री की संरचना और लागत पर निर्भर करता है।

गुणांक का सामान्य मान ≥ 2 है। किसी संगठन द्वारा इस मानक के अनुपालन का मतलब है कि उसकी अल्पकालिक देनदारियों के प्रत्येक रूबल के लिए कम से कम दो रूबल लिक्विड फंड हैं। मानक से अधिक होने का अर्थ है कि संगठन के पास अपने स्रोतों से उत्पन्न पर्याप्त मात्रा में निःशुल्क संसाधन हैं। संगठन के लेनदारों के दृष्टिकोण से, कार्यशील पूंजी बनाने का यह विकल्प सबसे पसंदीदा है।

स्थापित मानक का अनुपालन करने में विफलता संपत्ति की तरलता की अलग-अलग डिग्री और लेनदारों से एक साथ अपील की स्थिति में उनकी तत्काल बिक्री की असंभवता के कारण संगठन की वित्तीय अस्थिरता का खतरा पैदा करती है।

संकेतक के लिए आधिकारिक तौर पर अनुशंसित मानक को कुछ हद तक अधिक अनुमानित माना जाना चाहिए। इसमें कोई संदेह नहीं है कि कवरेज अनुपात एक से अधिक होना चाहिए, लेकिन एक अधिक विशिष्ट मानक केवल घरेलू और विदेशी कंपनियों के डेटा की एक विस्तृत श्रृंखला के सांख्यिकीय प्रसंस्करण के आधार पर निर्धारित किया जा सकता है जिनकी गतिविधि का प्रोफ़ाइल उद्यम के समान है। सर्वेक्षण किया जा रहा है.

कवरेज अनुपात का स्तर सीधे तौर पर आरक्षित गठन के दीर्घकालिक स्रोतों की उपस्थिति से निर्धारित होता है।

कवरेज अनुपात के स्तर को बढ़ाने के लिए, उद्यम की वास्तविक इक्विटी पूंजी को फिर से भरना और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और दीर्घकालिक प्राप्य की वृद्धि को यथोचित रूप से रोकना आवश्यक है। कवरेज अनुपात की वृद्धि इन्वेंट्री के लिए वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों की वृद्धि और अल्पकालिक देनदारियों के स्तर में कमी से सुगम होती है। तदनुसार, इन्वेंट्री के दीर्घकालिक स्रोतों की वृद्धि वास्तविक इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक ऋण और उधार में वृद्धि के साथ-साथ गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और दीर्घकालिक प्राप्य में कमी (पूर्ण या सापेक्ष) के कारण होती है।

पूर्ण तरलता और महत्वपूर्ण तरलता अनुपात के विपरीत, जो तत्काल और वर्तमान सॉल्वेंसी दिखाते हैं, कवरेज अनुपात अपेक्षाकृत लंबी अवधि के लिए सॉल्वेंसी के पूर्वानुमान को दर्शाता है।

यह ध्यान में रखते हुए कि वर्तमान परिसंपत्तियों में प्राप्य खाते शामिल हैं, जिनमें से कुछ संदिग्ध हैं, और इन्वेंट्री इन्वेंट्री में तरलता शामिल हो सकती है, विश्लेषण प्रक्रिया में इन परिसंपत्तियों की संरचना पर विचार करना और तरलता की डिग्री के अनुसार उन्हें रैंक करना आवश्यक है। अनुपात के हर (वर्तमान देनदारियां) को परिपक्वता द्वारा भी संरचित किया जा सकता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में ऋण जोखिमवर्तमान और महत्वपूर्ण तरलता अनुपात की तुलना करना आवश्यक है। कवरेज अनुपात और महत्वपूर्ण तरलता अनुपात में केवल अंश में अलग-अलग जानकारी होती है, क्योंकि कवरेज अनुपात में इन्वेंट्री भी शामिल होती है। कवरेज अनुपात और महत्वपूर्ण तरलता अनुपात का सामान्य अनुपात 4:1 है। यदि कवरेज अनुपात में वृद्धि के कारण इस अनुपात का उल्लंघन होता है, तो यह अतिरिक्त और छिपी हुई सूची, प्रगति में बड़ी मात्रा में काम आदि की उपस्थिति का संकेत दे सकता है, और इसके परिणामस्वरूप, संगठन की वित्तीय स्थिति में गिरावट हो सकती है। .