Tähelepanu!Aktsiate emissiooni emissioonidokumentide koostamise ja registreerimise teabega lehele pääsemiseks järgige järgmist linki -

Võlakirjaemissiooni registreerimine on protseduur, mis hõlmab väärtpaberite emissiooni otsuse väljatöötamist, emissiooniprospekti (vajadusel), emissiooni tulemuste aruande väljatöötamist, samuti koostatud emissioonidokumentatsiooni edastamist keskasutusele. Venemaa Pank

Mis on võlakirjad? Võlakiri on emissioonijärgu võlaväärtpaber, mille omanikul on õigus saada selle väljastanud isikult (võlakirja emitendilt) määratud tähtaja jooksul selle nimiväärtus rahas või muu vara kujul. samaväärne. Samuti võib võlakirjaga ette näha omaniku (omaniku) õiguse saada protsent (kupong) selle nimiväärtusest või muid varalisi õigusi (Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikkel 816). Põhimõtteliselt on võlakirjade emiteerimine raha laenamise vorm.

Võlakirjad võib jagada järgmisteks tüüpideks: valitsuse (suveräänsed) võlakirjad - riikide valitsuste emiteeritud, munitsipaalvõlakirjad - linna (kohalike) ametiasutuste emiteeritud ja ettevõtete võlakirjad - äriorganisatsioonide emiteeritud. Järgmisena räägime ettevõtete võlakirjadest!

Kes võib tegutseda ettevõtete võlakirjade emitendina? Mis tahes omandivormiga äriühing võib emiteerida (emiteerida) ettevõtete võlakirju, näiteks aktsiaselts (PJSC –), piiratud vastutusega äriühing (LLC –) jt.

Seda tüüpi võlakirjade madalate teenindamiskulude ja laenuvahendite suhteliselt väikese mahu tõttu emiteerivad registreeritud sertifitseerimata võlakirju kõige sagedamini väikesed ja keskmise suurusega ettevõtted.

Miks emiteeritakse ettevõtete võlakirju? Ettevõtete võlakirjade emissioon on võimalus kaasata täiendavaid sularaha väljaandja väärtpaberid ja lahendada erinevaid ühiskonna ees seisvaid probleeme, nagu praeguse tootmise moderniseerimine, uute ärisuundade avamine ja erinevate investeerimisprojektide elluviimine.

Tavaliselt on ettevõtte võlakiri pikaajaline võlainstrument, mille tähtaeg on üle aasta.

Võlakirjaemissiooni vorm: Dokumentaalfilm ja dokumentideta.

Võlakirjaemissiooni dokumentaalne vorm tähendab sertifikaatide väljastamist nende omanikele. See vorm võib olla mugav ainult võlakirjade börsile paigutamisel.

Sertifitseerimata võlakirjaemissiooni vorm tähendab väärtpaberite registreerimist registripidaja või depositooriumi juures. Meie arvates on eelistatav võlakirjade arvelevõtmine spetsialiseerunud registripidaja juures!

Mis vahe on võlakirjade emiteerimisel börsil ja börsivälisel turul:

Börsil kaubeldavate võlakirjade väljastamisel ei pea tasuma riigilõivu emissiooni registreerimise eest. Börsil kaubeldavate võlakirjade prospekti standardid on võrreldes nendega oluliselt liberaalsemad ettevõtete võlakirjad. Seda instrumenti saavad emiteerida vaid ettevõtted, kelle väärtpaberid on juba börsil noteeritud. Börsivõlakirju ei saa väljastada tagatisega. Täpsemat teavet börsil kaubeldavate võlakirjade nõuete kohta leiate aadressilt.
Seda tüüpi võlakirjade puudused hõlmavad järgmist: kitsas väärtpaberite ostjate ring– väärtpaberituru professionaalsed osalejad. Tavaliselt on need spekulandid, kes ostavad ja müüvad väärtpabereid peaaegu iga päev, püüdes kasumit maksimeerida. mitte kõige usaldusväärsemad investorid.

Börsiväliste võlakirjade emiteerimisel ei pea emitent kulutama raha selleks, et saada reitingut spetsialiseeritud reitinguagentuurilt (umbes 5-10 miljonit rubla), vaid ka finantsaruanded viimase 3 aasta jooksul vastavalt Rahvusvahelised standardid finantsaruanded(IFRS).

Börsiväliste võlakirjade emissioon võib emitendile maksta oluliselt vähem kui sarnane börsil kaubeldavate võlakirjade emissioon.

Ettevõtete registreeritud väärtpaberite võlakirjade (börsiväliselt) paigutamise tunnused:

Ettevõtete nimeliste võlakirjade väärtpaberiomanike registrit peab pidama spetsialiseerunud registripidaja – väärtpaberiomanike registrite pidamise tegevusluba omav registripidaja.
Nende võlakirjade emissioon peab läbima registreerimismenetluse Venemaa Pangas. Võlakirjaemissiooni registreerimiseks peab väärtpaberite emitent koostama väärtpaberite emissiooni otsuse eelnõu, väärtpaberiprospekti (mõnel juhul), tasuma riigilõivu ning seejärel esitama koostatud emissiooni dokumentatsiooni Venemaa Pangale. Kui Venemaa Pangal ei ole esitatud dokumentide kohta olulisi märkusi, registreeritakse võlakirjaemissioon ja emitent võib alustada väärtpaberite paigutamise menetlust. Võlakirjade paigutamine võib toimuda nii piiratud ringi inimeste kui ka piiramatu ringi hulgas, mil võlakirju saab osta igaüks (paigutusviis on märgitud emissiooni dokumentatsioonis).
Võlakirjade omandiõiguse ülemineku teostab registripidaja, kes peab võlakirjaomanike registrit.
Väärtpaberite (võlakirjade) omanike registri pidamiseks registripidaja valikul soovitame valida suur ettevõte, millel on arenenud filiaalide võrk, suurendab see hiljem märkimisväärselt Venemaa Föderatsiooni erinevates osades asuvate investorite võimalusi võlakirju osta, mis võib lühendada väärtpaberite paigutamise aega. Nende võlakirjade ostjateks on võimalik saada tavakodanikud ja juriidilised isikud kes ei tegele väärtpaberitega professionaalse kauplemisega.
Seda tüüpi võlakirjade paigutusega saab emitent meelitada agentpanku ja levitada võlakirju nende pankade depoopankade kaudu.

Börsiväliste võlakirjade emiteerimise miinuseks on asjaolu, et emitendil võib olla raskem oma võlakirjadele ostjat leida kui börsil kaubeldava võlakirjaemissiooni puhul.

Seega on ettevõtete registreeritud sertifitseerimata võlakirjade (börsiväliste) emissioon üks paljutõotavamaid vahendeid võlakirjade emitendi majandusse raha meelitamiseks.

Kui teie ettevõte otsustab emiteerida ettevõtte nimelisi sertifitseerimata võlakirju, saame teid selles aidata!

JSC “Uus registripidaja” Samara filiaal teostab väärtpaberite (võlakirjade) emissiooni võtmed kätte põhimõttel, koostab ettevõtte volitatud organite otsuseid, toetab väärtpaberite emiteerimise otsuse ja aruande riiklikul registreerimisel. paigutuse tulemused ja seadusega määratud juhtudel ka Väärtpaberiprospekt. Emitendi tegevust toetatakse emissiooni kõikides etappides. Teenust osutatakse emiteeritud väärtpaberite omanike registri pidamiseks.

Lisateavet registreeritud sertifitseerimata võlakirjade kohta saate esitlusest ()

Pakutavad teenused

RUB 1. Võlakirjade emiteerimise otsuse väljatöötamine ja registreerimine ilma väärtpaberiprospekti registreerimata- alates 70 000 rubla + käibemaks.

RUB 2. Võlakirjade emiteerimise otsuse väljatöötamine ja registreerimine koos väärtpaberiprospekti registreerimisega- alates 150 000 rubla + käibemaks.

RUB 3. Väärtpaberiprospekti väljatöötamine ja registreerimine- alates 70 000 rubla + käibemaks.

RUB 4. Arendus ja registreerimine aruanne väärtpaberiemissiooni tulemuste kohta- 20 000 rubla + käibemaks.

RUB 5. Arendus ja varustamine Teatised väärtpaberite emissiooni teabe muutumisest ja/või väärtpaberite väljastaja kohta Vene Föderatsiooni Keskpanga Volga-Vjatka filiaalile Samara piirkonna jaoks - 3000 rubla + käibemaks.

Emissioonidokumentide registreerimise teenuste maksumust saate kontrollida Moskvas Venemaa Panga peadirektoraadis meie omaga.

Mida sisaldab võlakirjaemissiooni registreerimise teenuste valik:

• • Konsulteerimine võlakirjaemissioonide riikliku registreerimise protseduuriga seotud küsimustes. Konsultatsioone pakuvad filiaali töötajad meie kontoris Samaras, samuti telefoni ja e-posti teel;

• • Väärtpaberite emiteerimise otsuse eelnõu väljatöötamine;

• • Väärtpaberiprospekti projekti väljatöötamine;

• • Muu ettevalmistamine vajalikud dokumendid(avaldused, ankeet, tõendid, dokumentide loetelu jne);

Teenuste maksumus ei sisalda:

Sul läheb vaja

• - Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik;
• - Föderaalseadus 22. aprillil 1996 nr 39-FZ “Väärtpaberiturul”;
• - Väärtpaberite emiteerimise ja väärtpaberiprospektide registreerimise standardid.

Juhised

Alustage väljalaskekontseptsiooni väljatöötamisega. Kontseptsioonis tuleks arvesse võtta üldist arengustrateegiat, emissiooni eesmärke, emissiooni mitme variandi üksikasjalikku kirjeldust, samuti võlakirjade sekundaarsetesse väärtpaberitesse ülekandmise plaani. Vähetähtis pole ka potentsiaalne väärtpaberite investor.

Pärast võlakirjade emiteerimise üldkontseptsiooni väljatöötamist tehke teadlik otsus võlakirjade emiteerimise või emiteerimisest põhjendatud keeldumise kohta (kui näiteks analüüs näitab, et sellest protseduurist pole kasu). Võlakirjade emiteerimine ja paigutamine kuulub direktorite nõukogu pädevusse (in aktsiaselts) või osalejate üldkoosoleku pädevusse (osaühingus).

Vastuvõtmisel positiivne otsus võlakirjade emiteerimisel määrab väärtpaberite arvu ja nimiväärtuse; võlakirjade kord ja tähtaeg; paigutusviis (suletud või avatud tellimus); võlakirja paigutuse hind ja muud tingimused.

Määrata isikute ring, kelle hulka on plaanis võlakirju paigutada, kui me räägime suletud tellimuse kohta.

Määrata võlakirjaemissiooni osakaal, mille paigutamise võimatus võimaldab lugeda emissiooni kehtetuks (selline osakaal ei tohi olla väiksem kui 75% emissioonist).

Koostage nimekiri varadest, millega saab maksta võlakirju, kui tasumine toimub mitte sularahas, vaid muul viisil.

Kinnitada võlakirjade emiteerimise otsus. Heakskiit tehakse hiljemalt kuue kuu jooksul alates võlakirjade paigutamise otsuse tegemise kuupäevast. Otsuse kinnitab juhatus või seda asendav juhtorgan. Väljastamise otsust sisaldav dokument peab sisaldama allkirja andmise kuupäeva ja olema pitseeritud väljaandja poolt.

Koostage prospekt. Avatud tellimisega paigutamise korral on vajalik selle riiklik registreerimine. Kui võlakirjade eramärkimist oodatakse isikute ringis, kelle arv ületab 500, on vajalik ka prospekti registreerimine. Reeglina toimub prospekti registreerimine samaaegselt võlakirjaemissiooni registreerimisega.

Esitage dokumendid võlakirjaemissiooni riiklikuks registreerimiseks. Seda tuleks teha hiljemalt kolme kuu jooksul alates emissiooniotsuse kinnitamise kuupäevast või hiljemalt ühe kuu jooksul, kui samal ajal kinnitatakse ka prospekt. Registreerimist teostav asutus teeb otsuse kuu aja jooksul alates dokumentide laekumisest.

Pärast positiivse registreerimisotsuse saamist jätkake võlakirjade paigutamisega. Paigutus toimub registreeritud võlakirjade emiteerimise otsuses märgitud tähtaegadel. Paigutuse periood ei tohi ületada ühte aastat alates registreerimise kuupäevast.

Paigutusperioodi lõpus esitage registreerimisasutusele aruanne väljastamise tulemuste kohta. Selleks on ette nähtud kuu aega alates paigutusperioodi lõpust. Aruanne tuleb kinnitada täitevorganäriühing (vastavalt hartale), samuti emiteeriva ettevõtte pearaamatupidaja.

Video teemal

Allikad:

• Võlakirjade emissioon: emissiooni kord

Inimühiskonna arengu ja majandusinstitutsioonide kujunemise protsessis tekkisid erinevad investeerimisvahendid - jõukuse säilitamine ja suurendamine. Õige kasutamise korral aitasid ja aitavad need üle elada mis tahes kriisi ilma investeeritud vahendeid kaotamata. Peamine investeerimisvahend on aktsiad, kuid ärge unustage riskide hajutamist ja selleks peate kasutama võlakirju.

Võlakiri on võlakohustus, väärtpaber, mis kinnitab, et selle omanik on emitendile nominaalväärtuse ulatuses raha üle kandnud, mis talle teatud aja jooksul tingimata tagasi makstakse. Kõige sagedamini eeldatakse kindlat protsenti, mis hoiab ära investeeritud raha amortiseerumise.

Mida võlakirjad ettevõtetele annavad?

Edu saavutamiseks vajab iga organisatsioon investeeringuid. Kui sponsoreid pole, käibekapital saab võlakohustusi võttes. Ettevõte võib emiteerida aktsiaid - ka väärtpabereid, mis mitte ainult ei võimalda nende omanikul saada tulu dividendidena ja müügil saada nende nimiväärtust, vaid ka osaleda ettevõtte juhtimises, kuna temast saab selle kaasosaline. omanik.

Aga kui emitendil endal raha ei ole, ta ei ole nõus oma vara kellegagi jagama ning laenu ei taha või ei saa võtta, jääb raha saamiseks ainsaks legaalseks meetodiks võlakirjade emiteerimine panga vahendusel. . Selle tulemusena saab ettevõte arendustegevuseks vahendeid erainvestoritelt laenates ning lepinguga kehtestatud perioodi lõppedes tagastab selle raha koos intressidega.

Erinevus aktsia ja võlakirja vahel

Niisiis, põhiline erinevus nende väärtpaberite vahel: aktsia on tõend selle kohta, et selle omanik ostis osa ettevõttest ja tal on õigus osaleda juhtimises. Aktsionäri kasum kasvab koos emitendi tuluga. Võlakiri on sisuliselt võlakiri, mis tähendab võla garanteeritud tagasimaksmist koos kindlaksmääratud intressidega. Selle tulemusena on võlakirja omaniku tulu fikseeritud ega suurene proportsionaalselt emiteeriva ettevõtte tuluga.

Mis on parem ja usaldusväärsem – aktsiad? Traditsiooniliselt peetakse võlakirju väiksemate riskidega. See on tõsi, kuid ainult riigi stabiilse majandusarengu tingimustes. Kui see on palavikus, toimuvad riigis kontrollimatud inflatsiooniprotsessid ja kogu kasum "söötakse ära". Samadel tingimustel ei kaota aktsiad oma väärtust, kuna nende nominaaltootlus ainult kasvab. Seetõttu tasub stabiilsuse või stagnatsiooni perioodidel oma raha võlakirjadesse investeerida. Finantskriisi ajal peaks suurem osa teie investeerimisportfellist koosnema aktsiatest.

Ja viimane punkt. Paljud inimesed eelistavad panna oma raha panka hoiule, arvates, et see on kõige rohkem usaldusväärne viis säästa ja suurendada raha. Sellegipoolest pole võlakirjad usaldusväärsuse poolest sugugi kehvemad, samas kui nende intressimäär on sageli palju kõrgem ja seega ka omaniku sissetulek.

Võlakirjaomanike register – võlakirjade register sisse elektrooniline vorm. Selle moodustamise eest vastutab vaikimisi emitent.

Registreerimisprotseduurid

39-FZ “Väärtpaberiturul” kehtestab võlakirjade emiteerimise olemuse. Võlakirjade emissioon peab olema keskpanga poolt kohustuslikult registreeritud vastavalt 39-FZ 5. peatüki nõuetele. Tähelepanuväärne on, et registreerimise objekt on peamine või lisaküsimus teatud summa võlakirjad, mitte iga võlakiri eraldi. Protseduuri käigus omistatakse väljalasetele kordumatu number.

Esitajavõlakirjad eksisteerivad ainult dokumentaalsel kujul (artikkel 16 39-FZ). Kui väljastaja ei sätesta teisiti, siis nende ringlust ei vormistata: dokumendi füüsilise üleandmisega kaasneb samaaegne õiguste üleandmine. Võlakirja kaotamine või hävimine tähendab kõigi õiguste kaotamist võlakirjaomaniku poolt. Sel juhul on esitajavõlakirjade omanike registri pidamine võimatu: kellelgi pole usaldusväärset teavet seadusjärgsete omanike kohta konkreetsel ajahetkel.

Haldusfirma

Dokumentaalsete võlakirjade õigust kinnitab sertifikaat (artikkel 18 39-FZ). Ühte võlakirja kinnitab ainult üks sertifikaat. Ja vastupidi: üks sertifikaat võib tõendada õigust mitmele või isegi kõigile ühe emissiooni võlakirjadele.

Esitajavõlakirjade osas on emitendil õigus, nimeliste võlakirjade puhul aga kohustus ette näha sertifikaatide tsentraliseeritud säilitamine. Kui süsteem on mõeldud sertifikaatide hoidmiseks hoiukohas, ei saa neid omanikele väljastada.

Võlakirjade haldamise fondivalitseja tegevus on litsentsitav (artikkel 5 39-FZ). Tsentraliseeritud ladustamisega registreeritud dokumentaalvõlakirjade puhul tegutseb nimiomanikuna. Ta peab registrit ja korraldab võlakirjade arvestust isiklike “depoo” kontode pidamise kaudu.

Nimelise võlakirjaga õiguste ülemineku tagamiseks, koormiste registreerimiseks ja muude õiguslikult oluliste toimingute tegemiseks peavad huvitatud isikud võtma ühendust depositooriumiga. Nimelise võlakirja sertifikaadi füüsiline üleandmine käest kätte ei too kaasa mingeid õiguslikke tagajärgi.

Võlakirjadel ei ole käegakatsutavat vormi. Väljaandja kohustused eksisteerivad eranditult registrina – kirjete kogumina, mis:

• kuvatakse isiklikul raamatupidamiskontol (depokontol);
• on üksikasjalikud analüütilistes registrites.

Olge kursis kõigi United Tradersi oluliste sündmustega – tellige meie leht